2일 유통 업계에 따르면 애경그룹은 AK홀딩스와 애경자산관리 등이 보유한 애경산업 경영권 지분 약 63%의 매각을 추진하고 있다. 매각주관은 삼정KPMG가 맡았다. 1일 김상준 애경산업 대표이사는 서울 마포구 본사에서 간담회를 열고 "현재 회사 매각을 위한 절차를 검토하고 있다"면서도 "아직 확정된 것은 없다"고 밝혔다.
애경산업은 AK홀딩스의 주요 자회사 5곳 중 지난해 제주항공에 이어 두 번째로 많은 영업이익(468억원)을 낸 알짜 계열사다. 상각전영업이익(EBITDA) 역시 630억원에 달한다. 스테디셀러인 2080(치약), 케라시스(샴푸), 루나(화장품) 등의 브랜드를 보유해 사업 안정성이 높고 글로벌 K뷰티 흥행의 수혜까지 기대할 수 있다. 애경그룹은 애경산업의 지분가치에 경영권 프리미엄을 더해 6000억원 이상을 기대하는 것으로 전해진다.
애경그룹이 핵심 수익원을 매물로 내놓은 것은 지주사 재무부담 완화와 함께 주력사업인 항공 부문 재편을 서둘러야 한다는 위기의식에 따른 결과로 풀이된다. 우선 AK홀딩스가 애경산업과 제주항공, 애경케미칼 등 자회사 주식을 담보로 금융권에서 빌린 금액과 일반대출을 합한 차입금은 지난해 말 기준 3155억원으로, AK홀딩스가 가진 현금이 274억원뿐이라는 점을 고려하면 과도한 액수다.
인수후보로 거론되는 이스타항공은 사모펀드(PEF) 운용사 VIG파트너스가 주인인 업계 4위 항공사다. VIG파트너스는 구주인수 자금과 제3자 배정 유상증자 자금 등 총 1500억원을 투입해 2023년 1월 지분 100%를 확보했다. 앞서 2020년 이스타항공 인수를 시도했다가 무산된 바 있는 애경그룹으로서는 심기일전할 기회가 올 수도 있다.
김이배 제주항공 대표이사가 지난해 7월 임직원 메시지에서 M&A를 통한 외연 확장을 암시한 것은 설득력을 가지는 대목이다. 그는 "향후 M&A 기회가 왔을 때 어떻게 대응하느냐가 중요하다"며 "사모펀드가 투자한 항공사들은 언젠가 매각 대상이 될 것"이라고 밝힌 바 있다.
AK홀딩스 관계자는 "여러 가능성을 열어놓고 검토하는 단계"라며 "재무구조 개선에만 국한되는 게 아니라 기업의 미래에 대해 어떤 방향성을 가져가는 게 좋을지에 대한 고민도 포함돼 있다"고 말했다.
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